Due Diligence
Bei Unternehmenstransaktionen spielen - von strategischen Fragen abgesehen - wirtschaftliche und rechtliche Faktoren eine wichtige Rolle. Diese entscheiden letzten Endes, ob und zu welchen Bedingungen es zu einem Deal kommt - und wie hoch der Kaufpreis ist. Unternehmen sind hochkomplexe Einheiten. Wie kann man da als Außenstehender die relevanten Rahmenbedingungen richtig beurteilen, um sich für oder gegen einen Deal zu entscheiden?
Jede Unternehmenstransaktion, sei es der Kauf oder Verkauf eines Unternehmens oder eines Teils des Unternehmens, birgt Chancen, aber auch Risiken. Eine wichtige Entscheidungsgrundlage ist die sorgfältige Analyse des Transaktionsgegenstandes. Due Diligences schaffen Transparenz und ermöglichen die Beurteilung der finanziellen, rechtlichen und steuerlichen Verhältnisse von Unternehmen. Daraus ergeben sich auch Erkenntnisse über die Markt- und Wettbewerbspositionierung des Unternehmens.
Für Käufer ist die Durchführung einer Due Diligence vor einer Transaktion globale Praxis - und zwar nicht zuletzt aufgrund der Sorgfaltspflicht des Managements. Mit einer Due Diligence werden mögliche Risiken aufgedeckt und der Kaufpreis verifiziert. Chancen, etwa in Form von Synergien, können hierdurch identifiziert und Aspekte untersucht werden, die für die spätere Integration des Unternehmens von Bedeutung sind.
Aber auch der Verkäufer stellt durch die Bereitstellung von verlässlichen Verkaufsdokumenten, wie z. B. einem Vendor-Due-Diligence-Bericht, eine sichere und effiziente Transaktion sicher.
Die Herausforderung bei einer Due Diligence besteht zum einen in der Vertraulichkeit der internen Informationen. Zum anderen sind die neuralgischen Punkte aufzudecken, d. h. das eingeforderte bzw. vorgelegte Datenmaterial ist zu sichten und kompetent zu bewerten. Aus Gründen der Vertraulichkeit und Neutralität in der Bewertung des Datenmaterials werden in der Regel externe Berater mit der Durchführung von Due Diligences beauftragt, die - je nach Prüfungsgegenstand - zudem verschiedenen Fachbereichen angehören sollten. Neben der regelmäßig zwingend durchzuführenden Legal Due Diligence, die sich auf die rechtliche Prüfung des Unternehmens bezieht, sollten im Rahmen von Tax und Financial Due Diligences auch die steuerlichen sowie finanziellen und wirtschaftlichen Unternehmensbelange durchleuchtet werden. Aber auch andere Due Diligence Formen wie bspw. eine Commercial, Technical, Environmental Due Diligence sollten je nach Einzelfall durchgeführt werden, um auf der sicheren Seite zu sein.
Das Transaction Advisory Services-Team von Ebner Stolz besteht aus erfahrenen Wirtschaftsprüfern, Steuerberatern, Rechtsanwälten und Unternehmensberatern, die über fundierte Kenntnisse von Unternehmensstrukturen verfügen. Durch unsere multidisziplinären erfahrenen Teams stellen wir einen effizienten und schnittstellenfreien Ablauf der Due Diligence aus einer Hand sicher.
Mit RSM – einem weltweit tätigen Netzwerk unabhängiger Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaften - haben wir einen starken und kompetenten Partner an unserer Seite und können so im Rahmen von Unternehmenstransaktionen im Allgemeinen und Due Diligences im Speziellen auf das Know-how unserer Partnerunternehmen in über 120 Ländern zurückzugreifen.
Unsere Leistungen im Überblick
- Commercial Due Diligence
- Financial Due Diligence
- Legal Due Diligence
- Tax Due Diligence
- Vendor Due Diligence
- Factbooks
- Carve-out Finanzzahlen
- Erstellung / Analyse von Closing-Finanzzahlen
- ESG Due Diligence
